荀息說：“還不到時候，隻有使虞虢相離，我們才能各個擊破。”
獻公又問：“那麼，愛卿有何良策可以離間虞虢呢？”
荀息說：“可厚賄虞公，容我軍假道於虞，以伐虢國。”
獻公說：“然則師出無名，虞君肯答應我們嗎？”
荀息又說：“有辦法，我們在晉虢交界處，製造事件，引誘虢人出兵攻我們，我們就有借口了。那時候虞國知道了，便可保成功。”獻公又采納了荀息的計策，使虢人中計，發生了邊境衝突，兩方治兵相攻。
獻公再對苟息說：“今伐虢不患無名了，但不知賄虞當用何物？”
荀息說：“虞公雖貪，但非至寶，不可動之，必須用二物前去，但不知主公是否舍得？”
獻公說：“卿試言所用何物？”
荀息說：“虞公最愛美玉良馬，主公不是有垂棘之璧，屈產之駿馬嗎，若以此二物去賄賂虞公，虞貪於璧馬，必中吾計。”
獻公說：“可是，此二物乃寡人之至於寶，何忍棄之虞人？”
荀息說：“臣固知主公舍不得此二物。可是，如虞公答應我們假道伐虢，虢無虞救必亡。虢亡，虞也存在不下去，璧馬能從虞國跑走嗎？這不過是暫時把主公的玉璧寄存在虞公處幾天，讓虞公把寶馬代養幾日，還有何舍不得的呢？”
獻公聽後大喜，即以璧馬交給荀息，命其去虞。
虞公起初聽說晉兵要假道虞國伐虢，十分生氣，威怒之下，召見荀息，但當荀息獻上璧馬後，乃問荀息道：“此為你們的國寶，天下罕見，為何送給寡人？”
荀息說：“寡君獻公恭君之賢，思君之強，故獻此二寶，以通好於大國。”
虞公說：“話雖然這麼說，看大夫似有話尚未說完吧？”
荀息說：“虢人屢侵我邊境，寡君一意求和，但均未成功，故欲假道虞地以伐虢。倘幸而勝虢，所有虜獲，盡以歸虞，不知可否？”
魚見食而不見鉤，虞公手弄璧而視馬，聽說又將從晉伐虢得到一大筆財富，不覺大喜過望。時虞有二賢臣，一名宮之奇，一名百裏奚。
宮之奇諫道：“主公萬萬不可應允。俗話說：‘唇亡齒寒’，晉吞並同姓之國已非止一國了，所以不敢進攻虢虞者，乃虞虢有唇齒之助的關係，如虢今亡，明日禍必及於虞矣！”
虞公不高興地說：“子少言，不要管我的事，晉君不惜重寶，以交歡於寡人，正是吾人求之不得之好事，更何況晉強於虢十倍。失虢而得晉，有何不利。因小失大，那才是傻子呢！”於是虞公乃答應了荀息假道的要求。
荀息歸後，晉以大將裏克率師伐虢，虢公正與犬戎相持，萬萬沒想到晉軍會假道虞國，出於自己之後，倉促之間，無以為陣，犬戎又乘機相攻，大敗而逃，隻帶少數人奔東周京城洛邑去了，晉軍追入虢京，安集百姓，秋毫無犯，將府庫寶藏，盡數裝載，又回到虞國，以不過十之二三獻與虞公，虞公更加高興，對晉軍毫無防備，裏克卻乘機把得勝大軍，盡屯虞京附近，自己卻裝病不出，推說病愈即行，不肯撤軍。
不幾日，忽有急報：晉獻公親率大軍前來，虞公出城相見，獻公說：“吾欲與公於箕山校獵，不知可否？”於是，虞公盡出城中甲兵，一心與晉公校獵取勝，忽有人報：“城中火起。”獻公說：“此必民間取火引起，不必驚慌。”虞公放心不下，乃辭別晉公，率軍回城，半路上隻見人民紛紛逃竄，虞公忙問：“何事慌張？”百姓回答：“城池已被晉軍占領了。”
虞公此時仍未醒悟，說：“不可能。”乃來到城邊，隻見城樓一員晉將，倚欄而立，盔甲鮮明，威風凜凜，對虞公說：“多謝君大度，先假我以道，現又假我以國，多謝多謝！”虞公方省，不由得大怒，欲攻城，城頭一聲梆子響，箭如雨下，虞公隻好命車速退。未及數箭之地，後軍亦來人急報：”後軍已被晉公截住，或殺或降，車馬盡為晉有矣！”至此，虞公才後悔莫及。說話間，晉獻公大軍已到，傳令虞公相見，虞公不敢不去。獻公對虞公說：“寡人此來，乃取我寶玉良馬。怎麼樣，這麼幾天不會瘦了吧。”虞公欲哭無淚，隻得眼睜睜地看著晉軍入城，荀息左手托璧，右手牽馬，向獻公行禮說：“臣謀已行，請還璧於府，還馬於廝！”