世宗2006年12月21日，韓國新行政首都建設推進委員會召開會議，決定將韓國新行政首都命名為“世宗（Sejong)”。
韓國政府為確定新行政首都的名字，專門成立了由專家組成的命名委員會，對社會各界推薦的2163個名稱進行評審和經民意調査後，最終從3個候選名單中選出“世宗”一名。其他兩個名字是“Hangul”（韓語中對“韓語字母”的固定叫法)和“金剛”。
韓國新行政首都建設推進委員會的官員表示，選定“世宗”為新行政首都名稱，是考慮到“世宗”發音清晰，英文譯名簡潔，富有國際感。從含義上看，“世宗”含有“世界之最”的意思。曆史上朝鮮王朝第四代王李掏（公元1394-1450年）曾主持創建了韓國文字，在韓國被尊稱為世宗大王。因此以“世宗”命名新行政首都將有助於進一步增強韓國國民的民族自豪感。
據介紹，在新行政首都名稱評選過程中，共有30人提議新行政首都名叫“世宗”。政府決定為其中一位22歲的女青年頒發100萬韓元（1美元約合920韓元）的獎金，因為她提出名叫“世宗”的理由最好，另外29人每人獲得20萬~30萬不等的獎金。
新行政首都從2007年開工建設，韓國主要國家機關和立法機關計劃在2012~2014年遷往新行政首都。這是韓國政府為實現地區均衡發展製定的國策。首爾作為韓國的政治、經濟和文化中心，對韓國的經濟起飛、國力上升發揮了巨大作用。但是，以首爾為中心的首都圈集中了全國半數人口和七成經濟力量，相對製約了其他地區的發展；而且導致“城市病”日益嚴重，人口密集、地價飛漲、交通擁擠、環境汙染，成為這一東北亞國際化都市未來發展的障礙。40多年來，韓國曆屆政府為解決以首爾為中心的首都圈人口密集和實現地區均衡發展作出了努力，但未能取得成果。
2003年12月，韓國國會通過《新行政首都特別法》，決定將韓國行政首都從首爾遷往韓國中部地區。2004年8月，韓國政府宣布新行政首都將設在忠清南道的燕歧郡與公州市交界處。