使人言漢王曰：“齊誇詐多變，反複之國，南邊楚，不為假王以填之，其勢不定。今權輕，不足以安之，臣請自立為假王。”當是時，楚方急圍漢王於滎陽，使者至，發書，漢王大怒，罵曰：“吾困於此，旦暮望而來佐我，乃欲自立為王！”張良、陳平伏後躡漢王足，因附耳語曰：“漢方不利，寧能禁信之自王乎？不如因立，善遇之，使自為守。不然，變生。”漢王亦寤，因複罵曰：“大丈夫定諸侯，即為真王耳，何以假為！”遣張良立信為齊王，征其兵使擊楚。
楚以亡龍且，項王恐，使盱台人武涉往說信曰：“足下何不反漢與楚？楚王與足下有舊故。且漢王不可必，身居項王掌握中數矣，然得脫，背約，複擊項王，其不可親信如此。今足下雖自以為與漢王為金石交，然終為漢王所禽矣。足下所以得須臾至今者，以項王在。項王即亡，次取足下。何不與楚連和，三分天下而王齊？今釋此時，自必於漢王以擊楚，且為智者固若此邪！”信謝曰：“臣得事項王數年，官不過郎中，位不過執戟，言不聽，畫策不用，故背楚歸漢。漢王授我上將軍印、數萬之眾，解衣衣我，推食食我，言聽計用，吾得至於此。夫人深親信我，背之不祥。幸為信謝項王。”武涉已去，蒯通知天下權在於信，深說以三分天下，鼎足而王。語在《通傳》。信不忍背漢，又自以功大，漢王不奪我齊，遂不聽。
漢王之敗固陵，用張良計，征信將兵會陔下。項羽死，高祖襲奪信軍，徙信為楚王，都下邳。信至國，召所從食漂母，賜千金。及下鄉亭長，錢百，曰：“公，小人，為德不竟。”召辱己少年令出跨下者，以為中尉，告諸將相曰：“此壯士也。方辱我時，寧不能死？死之無名，故忍而就此。”
項王亡將鍾離眜家在伊廬，素與信善。項王敗，眜亡歸信。漢怨眜，聞在楚，詔楚捕之。信初之國，行縣邑，陳兵出入。有變告信欲反，書聞，上患之。用陳平謀，偽遊於雲夢者，實欲襲信，信弗知。高祖且至楚，信欲發兵，自度無罪；欲謁上，恐見禽。人或說信曰：“斬眜謁上，上必喜，亡患。”信見眜計事，眜曰：“漢所以不擊取楚，以眜在。公若欲捕我自媚漢，吾今死，公隨手亡矣。”乃罵信曰：“公非長者！”卒自剄。信持其首謁於陳。高祖令武士縛信，載後車。信曰：“果若人言，‘狡兔死，良狗亨’。”上曰：“人告公反。”遂械信。至雒陽，赦以為淮陰侯。
信知漢王畏惡其能，稱疾不朝從。由此日怨望，居常鞅鞅，羞與絳、灌等列。嚐過樊將軍噲。噲趨拜送迎，言稱臣，曰：“大王乃肯臨臣。”信出門，笑曰：“生乃與噲等為伍！”
上嚐從容與信言諸將能各有差。上問曰：“如我，能將幾何？”信曰：“陛下不過能將十萬。”上曰：“如公何如？”曰：“如臣，多多益辦耳。”上笑曰：“多多益辦，何為為我禽？”信曰：“陛下不能將兵，而善將將，此乃信之為陛下禽也。且陛下所謂天授，非人力也。”
後陳豨為代相監邊，辭信，信挈其手，與步於庭數匝，仰天而歎曰：“子可與言乎？吾欲與子有言。”豨因曰：“唯將軍命。”信曰：“公之所居，天下精兵處也；而公，陛下之信幸臣也。人言公反，陛下必不信；再至，陛下乃疑；三至，必怒而自將。吾為公從中起，天下可圖也。”陳豨素知其能，信之，曰：“謹奉教！”
漢十年，豨果反，高帝自將而往，信稱病不從。陰使人之豨所，而與家臣謀，夜詐赦諸官徒奴，欲發兵襲呂後、太子。部署已定，待豨報。其舍人得罪信，信囚，欲殺之。舍人弟上書變告信欲反狀於呂後。呂後欲召，恐其黨不就，乃與蕭相國謀，詐令人從帝所來，稱豨已破，群臣皆賀。相國紿信曰：“雖病，強入賀。”信入，呂後使武士縛信，斬之長樂鍾室。信方斬，曰：“吾不用蒯通計，反為女子所詐，豈非天哉！”遂夷信三族。
高祖已破豨歸，至，聞信死，且喜且哀之，問曰：“信死亦何言？”呂後道其語。高祖曰：“此齊辯士蒯通也。”召欲亨之。通至自說，釋弗誅。語在《通傳》。
彭越字仲，昌邑人也。常漁巨野澤中，為盜。陳勝起，或謂越曰：“豪桀相立畔秦，仲可效之。”越曰：“兩龍方鬥，且待之。”
居歲餘，澤間少年相聚百餘人，往從越，“請仲為長”，越謝不願也。少年強請，乃許。與期旦日日出時，後會者斬。旦日日出，十餘人後，後者至日中。於是越謝曰：“臣老，諸君強以為長。今期而多後，不可盡誅，誅最後者一人。”令校長斬之。皆笑曰：“何至是！請後不敢。”於是越乃引一人斬之，設壇祭，令徒屬。徒屬皆驚，畏越，不敢仰視。乃行略地，收諸侯散卒，得千餘人。
沛公之從碭北擊昌邑，越助之。昌邑未下，沛公引兵西。越亦將其眾居巨野澤中，收魏敗散卒。項籍入關，王諸侯，還歸，越眾萬餘人無所屬。齊王田榮叛項王，漢乃使人賜越將軍印，使下濟陰以擊楚。楚令蕭公角將兵擊越，越大破楚軍。漢二年春，與魏豹及諸侯東擊楚，越將其兵三萬餘人，歸漢外黃。漢王曰：“彭將軍收魏地，得十餘城，欲急立魏後。今西魏王豹，魏咎從弟，真魏也。”乃拜越為魏相國，擅將兵，略定梁地。
漢王之敗彭城解而西也，越皆亡其所下城，獨將其兵北居河上。漢三年，越常往來為漢遊兵擊楚，絕其糧於梁地。項王與漢王相距滎陽，越攻下睢陽、外黃十七城。項王聞之，乃使曹咎守成皋，自東收越所下城邑，皆複為楚。越將其兵北走穀城。項王南走陽夏，越複下昌邑旁二十餘城，得粟十餘萬斛，以給漢食。
漢王敗，使使召越並力擊楚，越曰：“魏地初定，尚畏楚，未可去。”漢王追楚，為項籍所敗固陵。乃謂留侯曰：“諸侯兵不從，為之奈何？”留侯曰：“彭越本定梁地，功多，始君王以魏豹故，拜越為相國。今豹死亡後，且越亦欲王，而君王不蚤定。今取睢陽以北至穀城，皆許以王彭越。”又言所以許韓信。語在《高紀》。於是漢王發使使越，如留侯策。使者至，越乃引兵會垓下。項籍死，立越為梁王，都定陶。
六年，朝陳。九年、十年，皆來朝長安。陳豨反代地，高帝自往擊之，至邯鄲，征兵梁。梁王稱病，使使將兵詣邯鄲。高帝怒，使人讓梁王。梁王恐，欲自往謝。其將扈輒曰：“王始不往，見讓而往，往即為禽，不如遂發兵反。”梁王不聽，稱病。梁太仆有罪，亡走漢，告梁王與扈輒謀反。於是上使使掩捕梁王，囚之雒陽。有司治反形已具，請論如法。上赦以為庶人，徙蜀青衣。西至鄭，逢呂後從長安東，欲之雒陽，道見越。越為呂後泣涕，自言亡罪，願處故昌邑。呂後許諾，詔與俱東。至雒陽，呂後言上曰：“彭越壯士也，今徙之蜀，此自遺患，不如遂誅之。妾謹與俱來。”於是呂後令其舍人告越複謀反。廷尉奏請，遂夷越宗族。
黥布，六人也，姓英氏。少時客相之，當刑而王。及壯，坐法黥，布欣然笑曰：“人相我當刑而王，幾是乎？”人有聞者，共戲笑之。布以論輸驪山，驪山之徒數十萬人，布皆與其徒長豪桀交通，乃率其曹耦，亡之江中為群盜。
陳勝之起也，布乃見番君，其眾數千人。番君以女妻之。章邯之滅陳勝，破呂臣軍，布引兵北擊秦左右校，破之青波，引兵而東。聞項梁定會稽，西度淮，布以兵屬梁。梁西擊景駒、秦嘉等，布常冠軍。項梁聞陳涉死，立楚懷王，以布為當陽君。項梁敗死，懷王與布及諸侯將皆（軍）〔聚〕彭城。當是的，秦急圍趙，趙數使人請救懷王。懷王使宋義為上將軍，項籍與布皆屬之，北救趙。及籍殺宋義河上，自立為上將軍，使布先涉河，擊秦軍，數有利。籍乃悉引兵從之，遂破秦軍，降章邯等。楚兵常勝，功冠諸侯。諸侯兵皆服屬楚者，以布數以少敗眾也。
項籍之引兵西至新安，又使布等夜擊坑章邯秦卒二十餘萬人。至關，不得入，又使布等先從間道破關下軍，遂得入。至鹹陽，布為前鋒。項王封諸將，立布為九江王，都六。尊懷王為義帝，徙都長沙，乃陰令布擊之。布使將追殺之郴。
齊王田榮叛楚，項王往擊齊，征兵九江，布稱病不往，遣將將數千人行。漢之敗楚彭城，布又稱病不佐楚。項王由此怨布，數使使者譙讓召布，布愈恐，不敢往。項王方北憂齊、趙，西患漢，所與者獨布，又多其材，欲親用之，以故未擊。
漢王與楚大戰彭城，不利，出梁地，至虞，謂左右曰：“如彼等者，無足與計天下事者。”謁者隨何進曰：“不審陛下所謂。”漢王曰：“孰能為我使淮南，使之發兵背楚，留項王於齊數月，我之取天下可以萬全。”隨何曰：“臣請使之。”乃與二十人俱使淮南。至，太宰主之，三日不得見。隨何因說太宰曰：“王之不見何，必以楚為強，以漢為弱，此臣之所為使。使何得見，言之而是邪，是大王所欲聞也；言之而非邪，使何等二十人伏斧質淮南市，以明背漢而與楚也。”太宰乃言之王，王見之。隨何曰：“漢王使使臣敬進書大王禦者，竊怪大王與楚何親也。”淮南王曰：“寡人北鄉而臣事之。”隨何曰：“大王與項王俱列為諸侯，北鄉而臣事之，必以楚為強，可以托國也。項王伐齊，身負版築，以為士卒先。大王宜悉淮南之眾，身自將，為楚軍前鋒，今乃發四千人以助楚。夫北麵而臣事人者，固若是乎？夫漢王戰於彭城，項王未出齊也，大王宜掃淮南之眾，日夜會戰彭城下。今撫萬人之眾，無一人渡淮者，陰拱而觀其孰勝。夫托國於人者，固若是乎？大王提空名以鄉楚，而欲厚自托，臣竊為大王不取也。然大王不背楚者，以漢為弱也。夫楚兵雖強，天下負之以不義之名，以其背明約而殺義帝也。然而楚王特以戰勝自強。漢王收諸侯，還守成皋、滎陽，下蜀、漢之粟，深溝壁壘，分卒守徼乘塞。楚人還兵，間以梁地，深入敵國八九百裏，欲戰則不得，攻城則力不能，老弱轉糧千裏之外。楚兵至滎陽、成皋，漢堅守而不動，進則不得攻，退則不能解，故楚兵不足罷也。使楚兵勝漢，則諸侯自危懼而相救。夫楚之強，適足以致天下之兵耳。故楚不如漢，其勢易見也。今大王不與萬全之漢，而自托於危亡之楚，臣竊為大王或之。臣非以淮南之兵足以亡楚也。夫大王發兵而背楚，項王必留；留數月，漢之取天下可以萬全。臣請與大王杖劍而歸漢王，漢王必裂地而分大王，又況淮南，必大王有也。故漢王敬使使臣進愚計，願大王之留意也。”淮南王曰：“請奉命。”陰許叛楚與漢，未敢泄。