民主社會主義雖然在資本主義各國和國際上有其不可否認的一定的積極作用，但是，它畢竟是奉行改良主義的思想體係，受到資產階級意識形態嚴重的影響，同資產階級的利益有著密切的聯係，因之，它不可避免地具有消極作用和極大的局限性。
首先，民主社會主義是在承認和維護現存社會製度條件下進行活動的，它對資產階級民主製頂禮膜拜，把爭取社會主義的鬥爭，完全局限在資產階級民主的框框裏，同時否認和反對改變資本主義所有製的必要。因之，它雖然提出了一些爭取自由、民主、平等和改善勞動人民社會地位、生活水平的改良措施，但在現存社會製度的條件下，在生產資料私有製占主導地位的混合經濟製度下，收入和財富實際上的不均依然存在，貧富懸殊依然存在，廣大群眾被剝削被壓迫的地位沒有也不可能根本改變。
其次，民主社會主義推行的社會保障製度，采取的福利措施，雖然在一定程度上改善了群眾的生活，但它要受到國家財政的製約。龐大的社會福利開支，必然會使政府的公共開支急劇增長，國家財力不堪負擔，財政赤字過大，造成債台高築、通貨膨脹，最終又轉嫁到勞動人民頭上。例如，政府的公共開支，實際上是通過賦稅籌措來的，公共開支的增加往往引起高額稅收，而廣大勞動人民是主要納稅人，最終還是要由勞動人民負擔。同時，民主社會主義強調平等原則，可是在資本主義條件下，公平與效率的矛盾是難以解決的，公平往往是廣大社會成員的要求，而效率則是資本主義的增長效率。民主社會主義的平等、公正的要求，往往要受到資本主義經濟發展的形勢製約。當經濟不景氣時，即使民主社會主義政黨執政的政府，也往往不得不犧牲充分就業的目的和大砍福利基金來保持經濟的增長率。而且，資本主義國家一般都是多黨製，由幾個黨輪流執政，民主社會主義的政策在實際執行中是很難有一貫性、連續性的。
再次，民主社會主義在國際問題上往往受到國際資本主義戰略利益和要求的影響，往往實際上維護資產階級的利益要求。例如，它雖然維護世界和平、反對戰爭，但它曾支持美國的“冷戰”政策，敵視社會主義國家，反對共產主義運動；它雖然主張建立國際經濟新秩序，但它不主張對國際資本主義體係進行根本改革。它在許多具體問題上，往往采取實用主義的態度，隨心所欲、隨機應變地解釋和運用民主社會主義的某些抽象原則，往往在維護和平的口號下，支持重整軍備；在互助合作的名義下，維護發達國家在不發達國家的利益要求；在尊重人權的借口下，幹涉別國內政；在自由化、民主化、私有化的旗號下，促使社會主義國家向資本主義演變，等等。所有這些，都反映了民主社會主義在國際問題上的消極性。
總之，民主社會主義是植根於資本主義生產方式的社會改良主義，資本主義的社會政治經濟發展狀況製約著民主社會主義的地位作用，雖然它在一定條件下一定範圍內有著不可忽視的積極作用，但資本主義製度為它提供的活動餘地是有限度的。
§§第二章 民主社會主義運動與模式